威海經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區區級天使投資基金
管理辦法（征求意見(jiàn)稿）
第一章 總 則
第一條 為規范區級天使投資基金管理，提高使用效益，培育發(fā)展我區創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng )新和科技成果轉化，根據《威海市市級政府投資引導基金管理辦法》、《威海市市級天使投資基金管理辦法》等規定，制定本辦法。
第二條 本辦法所稱(chēng)區級天使投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)區天使基金）是指威海經(jīng)濟技術(shù)開(kāi)發(fā)區引導基金投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)區引導基金公司）出資設立的，按市場(chǎng)化方式運作的，用于對具有巨大發(fā)展潛力的種子期、初創(chuàng )期企業(yè)或項目進(jìn)行投資的基金。
第三條 區天使基金為區引導基金公司的直投基金，規模為5000萬(wàn)元，區天使基金的后續滾存收益持續投入區天使基金。
第四條 區天使基金是政策性基金，以股權投資、可轉換為股權的債權投資以及通過(guò)參股天使投資子基金等形式進(jìn)行市場(chǎng)化運作。
第二章 基金管理架構和投資項目庫
第五條 區引導基金公司對區天使基金履行決策監管職能。其主要職責包括：
（一）組建區天使基金投資決策委員會(huì )；
（二）審議區天使基金的年度工作報告和工作計劃；
（三）監管區天使基金投向；
（四）監督區天使基金的管理運行；
（五）對區天使基金進(jìn)行年度績(jì)效評價(jià)；
（六）其他決策管理事項。
第六條 區引導基金公司負責區天使基金的投資運作，主要開(kāi)展以下工作：
（一）建立完善內部決策和風(fēng)險控制制度；
（二）對項目開(kāi)展盡職調查，提出盡職調查意見(jiàn)，擬訂基金投資、退出方案；
（三）實(shí)施經(jīng)批準的投資方案，簽署投資協(xié)議和章程，管理基金投資所形成的股權、債權，實(shí)施基金投資所形成股權、債權退出工作；
（四）為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)；
（五）定期報告基金運行情況；
（六）完成其他工作。
第七條 區引導基金公司負責設立動(dòng)態(tài)的天使基金投資項目庫，項目庫所有項目由企業(yè)或個(gè)人進(jìn)行申報。區引導基金公司負責定期向區各相關(guān)職能部門(mén)推送入庫項目，各職能部門(mén)應及時(shí)對項目進(jìn)行遴選，擇優(yōu)向區引導基金公司推薦。
第三章 投資原則
第八條 區天使基金重點(diǎn)投資經(jīng)區區域以下領(lǐng)域：
（一）符合政策方向的種子期或初創(chuàng )期科技型、創(chuàng )新型小微企業(yè)；
（二）留學(xué)生、大學(xué)生優(yōu)質(zhì)創(chuàng )業(yè)項目；
（三）優(yōu)秀企業(yè)和具有快速成長(cháng)潛力的企業(yè)。
第九條 區天使基金的投資運作采取以下模式：
（一）股權投資；
（二）可轉換為股權的債權投資；
（三）參股天使投資子基金。
第十條 區天使基金所投資項目必須來(lái)源于天使基金投資項目庫，且為各相關(guān)職能部門(mén)所推薦的項目。
第十一條 區天使基金優(yōu)先支持經(jīng)區在威海市“信財銀?！逼髽I(yè)融資服務(wù)平臺內評級為B級以上的企業(yè)，并加強與金融機構合作，實(shí)現投貸聯(lián)動(dòng)。
第十二條 區天使基金對處于種子期的單個(gè)企業(yè)投資一般不超過(guò)100萬(wàn)元，對處于初創(chuàng )期的單個(gè)企業(yè)投資一般不超過(guò)250萬(wàn)元。
第十三條 區天使基金不能成為參股子基金的最大出資人，所參股子基金應以初創(chuàng )期科技型企業(yè)為主要投資方向。
第十四條 為扶持被投資企業(yè)創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)，區天使基金通過(guò)讓利、鼓勵回購等多種措施對被投資企業(yè)進(jìn)行激勵，具體的激勵方式以每個(gè)項目簽訂的投資協(xié)議為準。
第四章 投資決策和風(fēng)險控制
第十五條 區引導基金公司應當依據法律法規和行業(yè)監管要求審慎經(jīng)營(yíng)，建立健全并嚴格遵守區天使基金投資決策、風(fēng)險管理、內部控制等業(yè)務(wù)規則和管理制度。
第十六條 區天使基金投資決策委員會(huì )履行區天使基金投資決策職能，對投資方案進(jìn)行審批。
第十七條 區天使基金投資決策流程主要包括以下幾個(gè)環(huán)節：
（一）對接項目。區引導基金公司接收各相關(guān)職能部門(mén)從天使基金投資項目庫中推薦的項目。
（二）盡職調查。區引導基金公司對推薦項目進(jìn)行盡職調查，按照項目具體情況可聘請產(chǎn)業(yè)、投資、財務(wù)、法律等外部專(zhuān)家，形成盡職調查報告，并提出投資方案。
（三）決策審批。區天使基金投資決策委員會(huì )對投資方案進(jìn)行審批。
第十八條 區天使基金應以自有資金對外投資。區天使基金不得從事對外擔保、抵押等業(yè)務(wù)；不得投資二級市場(chǎng)股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金及其他金融衍生品；不得向任何第三方提供贊助、捐贈（經(jīng)批準的公益性捐贈除外）；不得吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；不得進(jìn)行承擔無(wú)限連帶責任的對外投資等。
第十九條 區天使基金應與被投資人書(shū)面約定，當被投資企業(yè)進(jìn)行后續融資時(shí)，區天使基金享有同等條件下優(yōu)先投資的權利，當被投資企業(yè)出現破產(chǎn)或清算情形時(shí)，區天使基金享有優(yōu)先清算的權利。
第五章 基金退出和終止
第二十條 區天使基金股權投資，持股期限一般不超過(guò)5年，最長(cháng)不超過(guò)7年?？赊D換為股權的債權投資，期限一般不超過(guò)3年，最長(cháng)不超過(guò)5年。
第二十一條 區天使基金可以通過(guò)股權上市轉讓、股權協(xié)議轉讓、回購及清算等途徑，實(shí)現投資退出。區天使基金退出時(shí)，投資協(xié)議對退出價(jià)格有約定的，執行協(xié)議；投資協(xié)議沒(méi)有約定的，按照市場(chǎng)公允價(jià)格執行。
可轉換為股權的債權投資，3年期滿(mǎn)后，達到合同約定的展期或轉為股權投資條件的，應及時(shí)展期或轉為股權投資。達不到合同約定的展期或轉為股權投資條件的，應及時(shí)回收。
第二十二條 可轉換為股權的債權投資，必須與被投資人書(shū)面約定區天使基金提前退出價(jià)格，經(jīng)被投資人申請，區天使基金可提前退出。區天使基金退出時(shí)，退出價(jià)格按協(xié)議約定執行。
第二十三條 區天使基金終止后，應當在區引導基金公司監督下組織清算，本金及收益由區引導基金公司收回。
第六章 基金收益分配和考核
第二十四條 區引導基金公司每年可按照不超過(guò)區天使基金認繳規模的2%列支基金運作相關(guān)費用，主要用于項目庫建設、盡職調查、項目評審、投資實(shí)施、投后管理、項目退出等支出。
第二十五條 區天使基金單個(gè)項目退出后，所取得的凈收益作為區天使基金滾存收益。
第二十六條 區天使基金運作過(guò)程中，對已履行規定程序作出決策的投資，如因不可抗力、政策變動(dòng)或發(fā)生市場(chǎng)（經(jīng)營(yíng)）風(fēng)險等因素造成投資損失，不追究區引導基金公司和相關(guān)人員的責任。
第二十七條 區引導基金公司于每年度結束后3個(gè)月內對區天使基金進(jìn)行年度績(jì)效評價(jià)。對基金的績(jì)效評價(jià)，應遵循天使投資市場(chǎng)規律，重在被投企業(yè)的創(chuàng )新性、成長(cháng)性、科技成果轉化效果和科技創(chuàng )業(yè)人才的培養，重在項目篩選、盡職調查、評審、重大事項及時(shí)報告等過(guò)程考核評價(jià)。
區財政局根據工作需要，可直接對區天使基金開(kāi)展績(jì)效評價(jià)。
第二十八條 區引導基金公司應引入市場(chǎng)激勵機制，按照年度績(jì)效評價(jià)結果，對區天使基金管理團隊予以獎懲。
第七章 附 則
第二十九條 本辦法由區財政局負責解釋。
第三十條 本辦法自2020年9月28日起施行，有效期至2023年9月27日。
